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龙八国际金融银行理财存续规模超25万亿净值化转型成效显著 财富管理

2023-08-20
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  近日,银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》(以下简称《报告》)显示,截至2023年6月末,银行理财市场存续规模25.34万亿元,2023年上半年累计新发理财产品1.52万只,募集资金27.75万亿元,为投资者创造收益3310亿元。

  截至6月末,持有理财产品的投资者数量已突破1亿,银行理财普惠特性不断显现。但理财投资者整体风险偏好趋于两极化发展。分析认为,为进一步提升理财产品对投资者的吸引力龙八国际,理财公司需要强化投研能力,创新推出更多理财产品,为客户理财提供更加优质专业的金融服务。

  截至2023年6月末,银行理财市场存续规模25.34万亿元,全年累计新发理财产品1.52万只,募集资金27.75万亿元,为投资者创造收益3310亿元。

  2023年上半年,全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只,累计募集资金127.75万亿元。截至2023年6月末,全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品,共存续产品3.71万只,较年初增长6.88%;存续规模25.34万亿元。

  分机构类型来看,截至2023年6月末,理财公司存续产品数量和金额均最多,存续产品只数1.62万只,存续规模20.67万亿元,较年初下降7.09%,同比增加7.99%,占全市场的比例达到81.55%。

  截至2023年6月末,净值型理财产品存续规模24.31万亿元,占比为95.94%,较去年同期增加0.85个百分点。

  尽管上半年理财存续规模有所下降,但净值型理财产品存续规模占比提升,显示出理财业务规范化转型成效显著,预计随着理财表现的回暖、存款利率下调,下半年理财规模将逐渐恢复增长。

  截至2023年6月末,公募理财产品存续规模24.08万亿元,占全部理财产品存续规模的95.03%,占比较去年同期减少0.92个百分点;私募理财产品存续规模1.26万亿元,占全部理财产品存续规模的4.97%。

  国信证券分析团队认为,公募产品更加多元,面向客群与银行理财有差异。银行理财95%以上面向零售客户(公募为主)和头部企金客户(定制为主),而公募基金中货币基金约一半(约6.0万亿元)、债券基金约8成(约6.5万亿元)主要面向机构客户。如果只针对零售客户,两者规模可能是24万亿元和15万亿元,银行理财优势仍然显著。

  截至2023年6月末,固定收益类产品存续规模为24.11万亿元,占全部理财产品存续规模的比例达95.15%理财,较去年同期增加1.32个百分点;混合类产品存续规模为1.11万亿元,占比为4.38%,较去年同期减少1.52个百分点;权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小,分别为0.08万亿元和0.04万亿元。

  截至2023年6月末,银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产,支持实体经济资金规模约19万亿元。

  理财资金投向绿色债券规模超2300亿元,投向一带一路、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1000亿元,为中小微企业发展提供资金支持超3.5万亿元。为助力我国碳达峰、碳中和目标实现,理财市场2023年上半年累计发行ESG主题理财产品67只,合计募集资金超260亿元。截至2023年6月末,ESG主题理财产品存续规模达1586亿元,同比增长51.29%。理财行业不断推出特色产品,2023年6月末存续专精特新、乡村振兴、大湾区等主题理财产品超200只,存续规模超850亿元。

  2023年上半年,理财投资者数量维持增长态势。截至2023年6月末,持有理财产品的投资者数量达1.04亿个,较年初增长7.24%,同比增长13.41%。其中龙八国际,个人投资者数量新增679.06万个,机构投资者数量新增21.38万个。

  2023年上半年,理财投资者整体风险偏好趋于两极化发展,风险偏好为一级(保守型)和五级(进取型)的个人投资者数量占比较年初有所增加,分别增加1.32个百分点和0.32个百分点。截至2023年6月末,持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级(稳健型)的投资者,占比34.31%。

  2023年上半年,理财产品整体收益稳健,累计为投资者创造收益3310亿元。其中,银行机构累计为投资者创造收益836亿元;理财公司累计为投资者创造收益2474亿元,同比增长19.61%。2023年上半年各月度,理财产品平均收益率6为3.39%。

  代销方面,随着理财业务公司制改革的稳步推进,理财公司在专注于自身投研能力建设的同时,不断拓展母行以外的代销渠道,积极参与财富管理市场布局。2023年上半年,3家理财公司的理财产品仅由母行代销,27家理财公司的理财产品除母行代销外,还打通了其他银行的代销渠道。此外,15家理财公司开展了直销业务,上半年累计直销金额0.11万亿元。

  从代销渠道拓展情况来看,2023年上半年理财公司理财产品由母行代销金额占比进一步下降。剔除母行代销的情况,理财公司合作代销机构数量逐步上升,6月有417家机构代销了理财公司发行的理财产品,较年初增加89家。

  中信证券首席经济学家明明表示,银行理财素有下半年发力的特征,7月通常是市场规模实现增量扩容的关键窗口。目前存款利率下调叠加居民风险投资偏好较低,理财进入三季度后或迎来规模冲量的最佳时机。

  “投资者对理财产品仍然持有较强的信心金融,风险偏好仍以稳健投资为主。”中国银行研究院研究员李一帆表示,随着理财产品进入全面净值化时代,投资者对理财产品的收益性、安全性、流动性都有更高要求。为进一步提升理财产品对投资者的吸引力,理财公司需要强化投研能力,创新推出更多理财产品,为客户理财提供更加优质专业的金融服务。

  “银行理财要应对未来的分化与错位竞争格局。虽然银行理财产品此前经历了“破净潮”和“赎回潮”,但理财公司通过防御性投资和保守型产品投放,在一定程度上稳住了市场和客户,仍获得了投资者的信任,成为投资者财富管理需求中主要的‘产品批发地’,这一状况将长期持续。”中邮理财党委书记、董事长吴姚东认为,未来,大型银行理财子公司或将向全能型资管公司转型,通过对各类资产的全覆盖,布局全谱系资管产品,来满足各类型客户的综合化财富管理需求。

  “未来,理财机构应持续创新绿色金融产品及服务,通过ESG产品等绿色创新产品践行绿色金融,引导社会资金精准流向绿色、低碳领域,支持绿色产业发展,助推经济社会的高质量发展。”中国银行业协会秘书长刘峰说。

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,未来理财机构仍需要提升投研能力,尤其是加强权益等市场研究,提升资产管理和创新能力,更好平衡收益与净值波动等;另外,加强投资者合法权益保护,研究如何帮助消费者高效匹配合适产品也十分必要。龙八国际龙八国际

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